Private Equity in Italia 2024: Mercato e Prospettive

Il Private Equity in Italia 2024 ha raggiunto risultati record, confermandosi un settore in crescita e sempre più attrattivo per gli investitori. Secondo il Private Equity Monitor – PEM®, il numero di operazioni concluse nel 2024 è stato 419, con un incremento del 3% rispetto al 2023. Questa crescita testimonia l’interesse costante nei confronti del mercato italiano, trainato prevalentemente dalle operazioni di Buy out, che rappresentano l’81% delle transazioni.

I Principali Dati del Private Equity in Italia 2024

• 419 operazioni complessive, con un incremento del 3% rispetto all’anno precedente.
• 243 operatori attivi, con 21 nuovi ingressi nel mercato italiano.
• 56% delle operazioni realizzate da operatori internazionali, in crescita rispetto agli anni precedenti.
• Le regioni più attive: Lombardia, Veneto ed Emilia-Romagna, che insieme coprono il 60% del mercato.
• Multiplo medio EV/EBITDA in aumento, attestandosi a 11,1x rispetto al 10,5x del 2023.
• Il Private Equity in Italia 2024 all’estero registra 12 investimenti diretti e 42 operazioni di add-on nei principali mercati internazionali (USA, UK, Francia, Spagna e Germania).

I Settori Chiave del Private Equity in Italia 2024

Il Private Equity in Italia 2024 ha visto un’evoluzione nelle scelte di investimento, con particolare attenzione a settori innovativi e strategici:

• Digitalizzazione e transizione ecologica: crescente attenzione verso imprese impegnate in innovazione tecnologica e sostenibilità.
• Terziario, alimentare e servizi finanziari: settori storicamente rilevanti che stanno vivendo una rinnovata attrattività.
• Industria manifatturiera e beni di consumo, che restano tra le categorie più gettonate dagli investitori.
• Settore infrastrutturale, che continua ad attrarre capitali grazie a investimenti in progetti strategici a lungo termine.

Questa tendenza rispecchia anche l’evoluzione normativa e le agevolazioni fiscali introdotte per incentivare gli investimenti sostenibili. Per approfondire questi aspetti, puoi leggere il nostro articolo sui fondi di investimento.

Dimensioni delle Imprese Target nel Private Equity in Italia 2024

Il 79% degli investimenti ha riguardato imprese con fatturato inferiore a 60 milioni di euro, ma si nota un ritorno d’interesse anche per aziende più grandi, specialmente nella fascia tra 101 e 300 milioni di euro di fatturato.

Le platform company che attuano strategie di crescita tramite acquisizioni (add-on) presentano dimensioni molto varie, spaziando da imprese con meno di 60 milioni di euro di fatturato (46%) a realtà con oltre 100 milioni di euro di ricavi (42%).

Un altro elemento interessante riguarda la crescita del mercato secondario, con operazioni di Secondary Buy Out in aumento, che rappresentano circa il 15% delle transazioni totali.

L’Attività del Private Equity Italiano all’Estero

Nel Private Equity in Italia 2024, un trend significativo è stato l’aumento degli investimenti oltre i confini nazionali:

• 12 investimenti diretti all’estero (+20% rispetto al 2023).
• 42 operazioni di add-on realizzate da aziende italiane in portafoglio a fondi di private equity.
• I principali mercati target sono USA, UK, Francia, Spagna e Germania.

L’internazionalizzazione rappresenta un obiettivo strategico per molti fondi italiani, che cercano opportunità di crescita nei mercati esteri più maturi e strutturati. Gli investimenti si concentrano su aziende attive nei settori tecnologico, industriale e della sostenibilità.

Private Equity in Italia 2024: Sfide e Opportunità Future

Il Private Equity in Italia 2024 ha dimostrato di essere un settore resiliente, ma non privo di sfide. Tra i principali ostacoli vi sono:

• Crescente concorrenza tra fondi, con un numero sempre maggiore di investitori che cercano opportunità nel mercato italiano.
• Valutazioni elevate, che rendono più complesso trovare operazioni a prezzi competitivi.
• Aumento del costo del capitale, dovuto all’inasprimento delle politiche monetarie.

D’altra parte, il mercato presenta opportunità interessanti, tra cui:

• Espansione delle strategie di investimento in aziende innovative e digitali.
• Maggiore attenzione agli investimenti ESG, con un forte interesse per aziende sostenibili.
• Crescita del segmento mid-market, che rappresenta una delle aree più attrattive per i fondi di private equity.

Conclusioni e Prospettive per il Private Equity in Italia 2024

Il Private Equity in Italia 2024 si conferma un settore dinamico e in forte espansione. Il ruolo degli operatori internazionali diventa sempre più rilevante, mentre le operazioni di Buy out e add-on continuano a trainare il mercato.

Le aspettative per il 2025 indicano un’ulteriore espansione delle operazioni, con un focus crescente su digitalizzazione, sostenibilità e internazionalizzazione delle imprese italiane. Il mercato continuerà a offrire opportunità interessanti sia per gli investitori istituzionali che per le aziende in cerca di capitali per espandersi.

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